Az Amazon bejelentette, hogy AI-ügynökökkel váltja ki saját értékesítőit – a tőzsde azonnal pánikba esett

Kedden meredeken zuhantak a vállalati szoftverrészvények, miután a The Information arról számolt be, hogy az Amazon Web Services mesterséges intelligencia ügynököket épít saját értékesítési, üzletfejlesztési és technikai csapatainak kiváltására – pontosan azokon a területeken, ahol a vállalat nemrég több száz alkalmazottat bocsátott el. A befektetők üzenete egyértelmű volt: ha már az Amazon is ezt csinálja magával, mi lesz a szoftverpiaccal?

Az eladási hullám az egész szoftveripart végigsöpörte. Az Atlassian 8,6 százalékot esett, a UiPath 8,5 százalékot zuhant, a HubSpot 7,9 százalékot veszített. A jelentősebb visszaesők között szerepelt még a Pegasystems, a GitLab, az Oracle és a Microsoft is. Az iShares Expanded Tech-Software Sector ETF – egy olyan tőzsdei alap, amely az ágazat egészét lefedi – 3,9 százalékot esett egyetlen nap alatt, amivel az év elejétől számított visszaesése elérte a 23 százalékot. Az ETF kedden 81,35 dolláron zárt, szemben az előző napi 84,44 dollárral. Mindez nem elszigetelt esemény: a Jefferies elemzői „SaaSpocalypse”-nek – vagyis a szoftverpiac apokalipszisének – keresztelték el azt az összeomlást, amely 2025 vége óta sújtja az ágazatot. A J.P. Morgan becslése szerint nagyjából 2 billió dollár piaci kapitalizáció törlődött a szoftveriparból egyetlen hét alatt, még február elején.

Mi a félelem valójában?

A befektetők által rettegett forgatókönyv neve „seat compression” – magyarul talán leginkább „felhasználói hely összezsugorodásnak” lehetne fordítani. A logika egyszerű: ha egy vállalat AI-ügynökökkel váltja ki alkalmazottai egy részét, akkor kevesebb embernek kell szoftveres előfizetés. Kevesebb előfizető egyenlő kevesebb bevétel – a szoftveripar évtizedes üzleti modellje inog meg. Az AWS bejelentése azért különösen fájó, mert az Amazon nem valami elvont jövőképről beszél. Andy Jassy vezérigazgató júniusban már közölte a munkavállalókkal, hogy a generatív mesterséges intelligencia és az AI-ügynökök „csökkenteni fogják teljes vállalati munkaerőnket”. Az Amazon körülbelül 30 000 vállalati pozíciót szüntetett meg 2025 októbere óta – 14 000-et októberben, további 16 000-et januárban. Most a The Information szerint a vállalat kifejezetten a felhőalapú értékesítési szervezetén belül gyorsítja fel ezt a folyamatot.

Az egész helyzet legizgalmasabb – és leginkább abszurd – vonása az, hogy azok a cégek veszítik a legtöbbet, amelyek egyben az AI-ügynök technológia vezető fejlesztői is. A Salesforce Agentforce platformja elérte a 2,9 milliárd dolláros éves ismétlődő bevételt, ami 200 százalékos éves növekedést jelent. A ServiceNow „AI Irányítótoronyként” pozicionálta magát a vállalati autonóm ügynökök kezelésére. Mégis mindkét cég részvénye idén több mint 20 százalékot esett – annak ellenére, hogy bevételnövekedést mutattak fel és komolyan befektettek saját AI-platformjaikba. A vállalatok vezetői egyértelműen jelezték, hogy szerintük a piac túlreagál. A Salesforce 50 milliárd dolláros részvény-visszavásárlási programot jelentett be. A ServiceNow vezérigazgatója, Bill McDermott februárban 3 millió dolláros nyílt piaci részvényvásárlást hajtott végre a saját cégébe – ez az a fajta lépés, amellyel egy vezető azt üzeni: én a saját pénzemmel is fogadok arra, hogy ez az eladási hullám túlzott.

Ahogy Yiannis Zourmpanos, az Investing.com elemzője fogalmazott: „Miközben a piac pánikol egy szoftverek nélküli AI jövő miatt, a ServiceNow vezetése személyes tőkével fogad arra, hogy a vállalat nem az AI áldozata, hanem annak ura.” Ki lesz végül igaza – a piacnak vagy a vezérigazgatóknak –, azt egyelőre nem tudni. De az biztos, hogy az AWS bejelentése rámutatott valamire, amit sokan sejtettek, de kimondani kellemetlen: az AI-forradalom nem csak a hagyományos iparágakat fenyegeti, hanem magát a technológiai szektort is.

FORRÁS

(Nethuszár)